Анализ взаимосвязей между классами активов – в чем суть?
Основными классами активов являются акции, облигации, валюта и товары. Между этими классами имеется определенная связь.
Статистическая взаимосвязь между активами и ее подробный анализ полезен как долгосрочным инвесторам, так и фундаменталистам. Специалисты проводят межрыночный анализ и изучают возможные типы взаимосвязей.
Влияние активов, инфляции и дефляции на работу финансового рынка
Между активами наблюдается как прямая зависимость, так и обратная. Это особенно отмечается на финансовом рынке. Прямая (положительная) зависимость обуславливается изменениями движения активов в одном направление – вверх или вниз. Если активы двигаются в разных направлениях, одни вниз, другие вверх, то такая зависимость считается обратной (отрицательной).
Также на формирование финансового рынка оказывают влияние инфляционные и дефляционные взаимосвязи.
Инфляция – это повышение уровня цен на определенный ряд товаров и услуг.
На рынке можно наблюдать следующие зависимости активов при нормальном уровне инфляции:
— отрицательная взаимосвязь между товарами и американским долларом, между акциями и установленной процентной ставкой, между облигациями и товарами;
— положительная зависимость между действующими акциями и облигациями, а также процентными ставками и товаром.
При нормальном уровне инфляции, снижение процентных ставок положительно влияет на акции. Увеличивается цена на сырье и спрос на товары, в том случае, если проценты именно снижаются, а не возрастают.
Дефляция – это повышение покупательской способности местной валюты. Причиной дефляции становится повышение стоимости денег или снижение стоимости товаров. Причиной дефляции на рынке также служит перемещение денежных средств из акций в облигации. В дефляционной среде взаимосвязь между акциями и облигациями отрицательная, то есть если акции растут, то облигации падают. То же самое и в обратном порядке. Доходность облигаций увеличивается при росте процентных ставок, но при этом падает их стоимость.
Основные зависимости в дефляционной среде:
— положительная зависимость между товарами и акциями, группами товаров и процентными ставками, акциями и процентными ставками.
— отрицательная взаимосвязь между товарами и иностранной валютой, между облигациями и товарами, а также облигациями и действующими акциями.
Положительно влияние оказывает дефляция на облигации, и обратное влияние действует на акции и товары.
Статья подготовлена порталом practicalbinary.ru — бинарные опционы для всех.
